نگاه وال‌ استریت به کریپتو در ۲۰۲۵ برجسته بود؛ چشم‌انداز تقاضا در ۲۰۲۶ چگونه است؟

سیاست‌های فدرال رزرو و مقررات دوستانه با ارزهای دیجیتال نویدبخش سالی صعودی در ۲۰۲۶ هستند. اما ریسک‌های مرتبط با هوش مصنوعی، جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله (ETF) و فشارهای مالی مصرف‌کننده می‌تواند تقاضا را آزمایش کند

وال استریت (Wall Street) و بازار کریپتو در ۲۰۲۵

سال ۲۰۲۵ برای بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال سالی فوق‌العاده بود، چرا که قانون‌گذاران دوستدار کریپتو به دنبال وضع مقرراتی با محوریت رشد بودند. و در نهایت وال‌استریت بیت‌کوین، اتریوم و تعداد زیادی از آلت‌کوین‌ها را به‌عنوان یک کلاس دارایی معتبر پذیرفت و آن‌ها را شایسته ورود به سبد سرمایه‌گذاری دانست.

تقاضای جهانی برای بیت‌کوین، اتریوم و توکن سولانا (SOL) تقریباً بی‌سابقه بود. جریان خالص ورودی به ETFهای اسپات بیت‌کوین به ۵۷ میلیارد دلار رسید و مجموع دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به ۱۱۴.۸ میلیارد دلار رسید.

هولد کردن یا هودل کردن به چه معناست؟

روند پذیرش نهادی و چالش‌های ۲۰۲۶ – چشم‌انداز تقاضا در ۲۰۲۶ چگونه است؟

با نزدیک شدن به سال ۲۰۲۶، سوال اصلی این است که آیا روند پذیرش نهادی، شرکتی و دولتی که در ۲۰۲۵ محرک اصلی قیمت بود، ادامه خواهد یافت یا خیر. از اکتبر گذشته، جریان‌های قوی به ETFهای اسپات بیت‌کوین کاهش یافت و در برخی موارد، برای چند هفته به بازاری با فروشنده غالب تبدیل شد. این وضعیت با اصلاح ۳۰ درصدی بیت‌کوین و ۵۰ درصدی اتریوم همراه شد.

در مصاحبه‌ای با نیکول پتالیدس از شبکه شواب، ری سالموند، رئیس بخش بازارهای کوین تلگراف، بیان کرد که عملکرد بازار کریپتو در اوایل ۲۰۲۶ به مجموعه‌ای از عوامل بستگی دارد:

«با توجه به اینکه روایت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، ذخیره استراتژیک بیت‌کوین و جریان ETFها محرک بازار بودند، کنجکاوم ببینم آیا همان روایت‌ها می‌توانند در ۲۰۲۶ نیز قیمت‌ها را افزایش دهند یا نیاز به یک روایت جدید برای بازگرداندن خریداران به بازار خواهد بود.»

تاثیر هوش مصنوعی و شاخص‌های سهام بر بازار کریپتو

فراتر از جریان‌های ETF و تقاضا در بازارهای اسپات مانند بایننس و کوین‌بیس، احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به حجم عظیم توسعه صنعت هوش مصنوعی و عملکرد شاخص تکنولوژی‌محور S&P 500 احتمالاً تأثیر مستقیمی بر بازارهای کریپتو خواهد داشت.

گسترش صنعت هوش مصنوعی، ارزش‌گذاری شرکت‌ها، جذب سرمایه، عملکرد عرضه اولیه (IPO) و اینکه آیا ابرمقیاس‌دهنده‌های دیتاسنترها همچنان بازارهای سهام را همراه با MAG7 پیش می‌رانند یا نه، همچنان در کانون توجه خواهد بود.

ریسک‌های نگهداری سرمایه در صرافی‌های ارز دیجیتال به همراه راهکار

سالموند در این مصاحبه توضیح داد که توسعه سریع ترازنامه، استراتژی‌ای بود که سهام مرتبط با تکنولوژی را در ۲۰۲۵ تقویت کرد، چرا که ابرمقیاس‌دهنده‌ها میلیاردها دلار روی دیتاسنترها، پردازش، کارت‌های گرافیک Nvidia و انرژی سرمایه‌گذاری کردند. در سال ۲۰۲۶ انتظار می‌رود که این شرکت‌ها نشان دهند قادر به کسب درآمد از سرمایه‌گذاری‌های خود هستند یا حداقل بتوانند توسعه‌ها را از جریان نقدی داخلی تأمین مالی کنند.

در نیمه دوم ۲۰۲۵، سهام شرکت‌هایی مانند اوراکل، متا و انویدیا کاهش یافت، زیرا بازار در مورد احتمال منفی شدن جریان نقدی آزاد برخی از این شرکت‌ها تردید داشت. اگر در ۲۰۲۶ سرمایه‌گذاران نشانه‌ای از مشکلات شرکت‌های پر بدهی و کم‌نقد مرتبط با هوش مصنوعی و محاسبات کوانتومی ببینند، واکنش منفی محتمل است. نحوه انتقال این شوک‌ها به شاخص‌های SPX و DOW و به‌طور غیرمستقیم به کریپتو، نکته‌ای است که سرمایه‌گذاران باید رصد کنند.

اثر احتمالی قانون Clarity Act بر کریپتو

یکی از رویدادهای صعودی که باید اوایل ۲۰۲۶ زیر نظر داشت، تصویب احتمالی Clarity Act است. لابی کریپتو تلاش داشت این قانون پیش از پایان سال به تصویب برسد، اما تعطیلی طولانی دولت، پیشرفت در تصویب آن را به تأخیر انداخت.

در صورت تصویب، Clarity Act قوانین شفاف‌تری ارائه خواهد کرد و محیط لازم برای نوآوران فین‌تک برای آزمایش در ایالات متحده فراهم می‌کند و امید است که شرکت‌های کریپتویی که به خارج منتقل شده‌اند، دوباره دفاتر مرکزی خود را به آمریکا بازگردانند.

قانون ۲٪ در معاملات ارزهای دیجیتال: مدیریت ریسک و محدود کردن ضرر با مثال‌ها

این قانون تعیین می‌کند که کدام نهادهای نظارتی (SEC و CFTC) بر دارایی‌های کریپتو نظارت دارند، بسته به اینکه آیا آن‌ها به‌عنوان اوراق بهادار یا کالا طبقه‌بندی می‌شوند. همچنین تمرکز زیادی بر حفاظت از مصرف‌کننده وجود دارد و چارچوب بهتر در این زمینه می‌تواند شفافیت لازم برای سرمایه‌گذاری مطمئن در دارایی‌های کریپتو را فراهم کند.

سیاست فدرال رزرو و اقتصاد ترامپ: چشم‌انداز بازار در ۲۰۲۶

انتظار می‌رود تغییر سیاست فدرال رزرو به سمت یک رژیم پول آسان ادامه یابد و انتخاب رئیس فدرال رزرو همسو با ترامپ در اوایل ۲۰۲۶ احتمالاً کاهش نرخ بهره تا ۱۰۰ واحد پایه را به همراه خواهد داشت.

سالموند توضیح داد:

«سرمایه‌گذاران کریپتو کاهش نرخ بهره فدرال را برای دارایی‌های پرریسک صعودی می‌بینند، اما با سناریوی «دو شهر» مواجهیم، جایی که داده‌ها با خوش‌بینی بیش از حد برخورد می‌کنند.»

او افزود: «بازار کار در حال تضعیف است و این روند در ۲۰۲۶ ادامه خواهد یافت. تأثیر موقت تعرفه‌های ترامپ باعث افزایش هزینه کالا و خدمات شده، حق بیمه بیمه سلامت افزایش خواهد یافت و اعتماد سرمایه‌گذاران خرد ممکن است با اعلام اخراج‌ها، افزایش بدهی مصرف‌کننده و کاهش درآمد قابل تصرف کاهش یابد.»

در عین حال، «سرمایه‌گذاران انتظار دارند کاهش نرخ بهره باعث کاهش نرخ وام مسکن شود، بانک‌ها در اعطای وام آزادتر عمل کنند و مصرف‌کنندگان ترغیب شوند که بیشتر خرید کنند. اما بازگشت احتمالی سیاست پول آسان و هزینه‌های کلان دولتی اساساً تأیید می‌کند که آمریکا بمب بدهی را به جلو می‌کشد.»

در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶، چالشی که سرمایه‌گذاران با آن مواجه خواهند شد، این است که آیا نشانه‌هایی وجود دارد که نشان دهد معامله پول آسان فدرال از قبل پیشخور شده و ممکن است بر اساس تأیید فروخته شود. یا اینکه سیاست فدرال در حال تحول، بازار صعودی سهام ۲۰۲۵ را احیا کرده و به کریپتو نیز سرایت خواهد کرد.

سرمایه‌گذارانی که بر گزینه‌ها و انعطاف‌پذیری تمرکز دارند، می‌توانند از برخی تله‌های بازار مبتنی بر روایت و حدس و گمان اجتناب کنند. جایی که بازار MAG7 و هوش مصنوعی ممکن است بیش از حد ارزش‌گذاری شده باشد.

جمع‌بندی و نگاه کلی به بازار کریپتو در ۲۰۲۶

به‌طور کلی، تصویر بزرگ برای ۲۰۲۶ صعودی است. به‌ویژه با توجه به برنامه اقتصادی ترامپ، سیاست فدرال رزرو و مقررات دوستانه با کریپتو، اما نتایج نامعلوم توسعه هوش مصنوعی و تأثیر واقعی کاهش نرخ‌ها بر مصرف‌کننده و اقتصاد، تعیین‌کننده مسیر بازارها در سه‌ماهه اول و دوم خواهند بود.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام سورس باران عضو شوید.