بیت کوین زیر فشار نرخ بهره ژاپن؛ احتمال بازگشت موج فروش تا محدوده ۶۰ هزار دلار

بیت کوین زیر فشار نرخ بهره ژاپن

افزایش نرخ بهره ژاپن تا بالاترین سطح از سال ۱۹۹۵، بار دیگر موضوع نقدینگی جهانی را به مرکز توجه بازارها بازگردانده است. آن هم در شرایطی که برخی معامله‌گران احتمال افت ۲۶ تا ۳۸ درصدی قیمت بیت کوین را مطرح می‌کنند.

بیت کوین (BTC) در معرض از دست دادن رشد قیمتی ناشی از آتش‌بس ایران قرار گرفت و بار دیگر به سمت حمایت روانی ۶۰ هزار دلار حرکت کرد. موضوعی که پس از افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) تا بالاترین سطح ۳۰ سال اخیر، توجه معامله‌گران بازار ارز دیجیتال را جلب کرده است.

افزایش‌های قبلی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن از افت ۳۰ روزه بیت کوین خبر می‌دهند

بانک مرکزی ژاپن روز سه‌شنبه، ۱۶ ژوئن، نرخ سیاستی کوتاه‌مدت خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۱.۰ درصد رساند. این سطح، بالاترین نرخ بهره ژاپن از سال ۱۹۹۵ محسوب می‌شود.

این تصمیم در حالی گرفته شد که سیاست‌گذاران ژاپنی نسبت به تداوم ریسک‌های تورمی ناشی از افزایش هزینه انرژی و ادامه اختلالات عرضه در خاورمیانه واکنش نشان دادند.

بیت کوین پس از رسیدن به سقف محلی ۶۷٬۲۵۰ دلار، نزدیک به ۲.۵ درصد کاهش یافت. با این حال همچنان بخشی از رشدهای ماه ژوئن خود را حفظ کرده بود. اما عملکرد تاریخی بیت کوین پس از افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، نشان می‌دهد که ریسک‌های نزولی همچنان جدی هستند.

در ۳۰ روز پس از چهار مرحله اخیر افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، بیت کوین به طور میانگین ۵.۷۴ درصد افت کرده است. قیمت BTC پس از افزایش نرخ بهره در مارس ۲۰۲۴ حدود ۵.۵۹ درصد، پس از افزایش نرخ بهره در ژوئیه ۲۰۲۴ حدود ۱۰.۸۹ درصد و پس از افزایش نرخ بهره در ژانویه ۲۰۲۵ حدود ۱۴.۷۷ درصد کاهش یافت.

تنها نمونه مثبت، به افزایش نرخ بهره دسامبر ۲۰۲۵ مربوط می‌شود. زمانی که بیت کوین در ۳۰ روز بعد از آن ۸.۳۱ درصد رشد کرد. با این حال، این بازگشت قیمتی پس از اصلاح شدید بیت کوین از سقف اکتبر ۲۰۲۵ رخ داد. بنابراین می‌توان گفت بازار پیش از تصمیم بانک مرکزی ژاپن، تا حد زیادی در وضعیت اشباع فروش قرار گرفته بود.

اگر میانگین افت ۵.۷۴ درصدی بیت کوین پس از افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن را روی قیمت فعلی نزدیک به ۶۶٬۵۰۰ دلار اعمال کنیم، هدف نزولی احتمالی حوالی ۶۲٬۷۰۰ دلار قرار می‌گیرد. سطحی که کمی بالاتر از محدوده تقاضای ۵۹٬۰۰۰ تا ۶۲٬۰۰۰ دلار است.

در صورتی که اصلاح قیمت شدیدتر باشد و مشابه افت پس از افزایش نرخ بهره ژوئیه ۲۰۲۴ تکرار شود، قیمت بیت کوین می‌تواند به محدوده ۵۹٬۲۰۰ دلار برسد. همچنین تکرار افت ژانویه ۲۰۲۵ می‌تواند به معنای کاهش قیمت تا حوالی ۵۶٬۷۰۰ دلار باشد.

بررسی فازهای گسترده‌تر اصلاح قیمت پس از تصمیم‌های بانک مرکزی ژاپن نیز تصویر محتاطانه‌تری ارائه می‌دهد. طبق نموداری که گرلا، تحلیلگر بازار ارز دیجیتال، منتشر کرده است، بیت کوین پس از تصمیم‌های نرخ بهره ژاپن از مارس ۲۰۲۴ تاکنون، در برخی دوره‌ها بین ۲۶ تا ۳۸ درصد افت کرده است.

افزایش نرخ بهره ژاپن اغلب نزدیک به رکودهای آمریکا رخ داده است

آندره دراگوش، رئیس بخش تحقیقات اروپا در شرکت بیت‌وایز (Bitwise)، در پستی در روز سه‌شنبه اشاره کرد که چرخه‌های افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن از نظر تاریخی اغلب با رکودهای اقتصادی آمریکا هم‌زمان بوده‌اند. البته شوک ناشی از همه‌گیری کرونا یک استثنای مهم در این الگو محسوب می‌شود.

این الگو نشان می‌دهد بانک مرکزی ژاپن معمولاً در مراحل پایانی چرخه اقتصاد جهانی سیاست پولی خود را انقباضی‌تر می‌کند. یعنی زمانی که فشارهای تورمی بالا رفته و شرایط نقدینگی دیگر مانند قبل از دارایی‌های پرریسک حمایت نمی‌کند. ژاپن طی سال‌های گذشته یکی از منابع اصلی پول ارزان برای بازارهای جهانی بوده است.

زمانی که نرخ بهره در ژاپن نزدیک به صفر بود، معامله‌گران می‌توانستند ین را با هزینه پایین قرض بگیرند و از آن برای خرید دارایی‌های پرریسک در سایر بازارها استفاده کنند؛ از سهام گرفته تا ارزهای دیجیتال. اما با افزایش نرخ بهره در ژاپن، جذابیت این معامله معمولاً کاهش پیدا می‌کند.

در چنین شرایطی، برخی معامله‌گران ممکن است برای کاهش ریسک، موقعیت‌های اهرمی یا استقراضی خود را ببندند. این موضوع می‌تواند به دارایی‌هایی مانند بیت کوین فشار وارد کند. زیرا BTC معمولاً زمانی که سرمایه‌گذاران جهانی محتاط‌تر می‌شوند، افت شدیدتری را تجربه می‌کند.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام سورس باران عضو شوید.