رالی بیت‌کوین و اتریوم در آستانه تصویب CLARITY؛ تهدید افزایش نرخ بهره جدی است؟

بهبود عوامل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال و انتشار اخبار مثبت در رسانه‌ها، زمینه را برای ادامه روند صعودی بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) برای یک هفته دیگر فراهم کرد.

رالی بیت‌کوین و اتریوم در آستانه تصویب CLARITY؛ تهدید افزایش نرخ بهره جدی است؟

از نظر ساختار بازار، مجموع حجم معاملات بیت‌کوین از ۱.۹ میلیارد دلار عبور کرد. همچنین صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات (Spot Bitcoin ETFs) طی هفت روز متوالی، در مجموع ۹۸۱ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند.

بیشتر بخوانید: 5 استراتژی رایج برای محافظت از سرمایه

در حوزه قانون‌گذاری نیز روند بررسی قانون CLARITY برای ورود به مرحله رأی‌گیری عمومی در مجلس سنای آمریکا سرعت گرفته است. حمایت گسترده قانون‌گذاران طرفدار ارزهای دیجیتال و مؤسسات بزرگ وال‌استریت باعث شد ضرب‌الاجل‌های پیش‌رو در طول هفته، به یکی از موضوعات اصلی رسانه‌های معتبر تبدیل شود.

بر اساس داده‌های پلتفرم پیش‌بینی Polymarket، احتمال تصویب و امضای قانون CLARITY در سال ۲۰۲۶ حدود ۳۸ درصد برآورد می‌شود. در مقابل، پلتفرم Kalshi احتمال تبدیل‌شدن این طرح به قانون تا پیش از اول اکتبر ۲۰۲۷ را ۶۲ درصد اعلام کرده است.

با تثبیت قیمت بیت‌کوین در بالای سطح ۶۵ هزار دلار و تلاش اتریوم برای حرکت به سمت محدوده ۲ هزار دلار، اطمینان تحلیلگران نسبت به احتمال تغییر روند بازار افزایش یافت.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال نیز این بهبود احساسات را منعکس کرد و از کف ۱۸ واحدی ماه ژوئن، معادل «ترس شدید»، به سطح ۳۷ واحد، معادل «ترس»، رسید.

اکنون پرسش اصلی این است که آیا نشانه‌های اولیه تغییر روند، صرفاً نتیجه افزایش احتمال تصویب قانون CLARITY است یا داده‌های بازار نیز دیدگاه معامله‌گران مبنی بر پایان روند نزولی و تشکیل قطعی کف قیمت را تأیید می‌کنند؟

مرور مهم‌ترین تحولات

• جهش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تورم و افزایش نرخ بهره را دوباره زنده کرد
• حامیان ارزهای دیجیتال، قانون CLARITY را به رأی‌گیری در صحن مجلس سنا نزدیک‌تر کردند
• چه رویدادهایی در روزهای آینده زیر نظر بازار قرار دارند؟

جهش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تورم و افزایش نرخ بهره را دوباره زنده کرد

ازسرگیری درگیری‌ها در جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران باعث شد قیمت نفت خام برنت برای مدتی کوتاه از سطح ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کند.

در همین حال، میزان هزینه‌کرد سرمایه‌ای شرکت‌ها در حوزه هوش مصنوعی که در گزارش‌های درآمدی ۲۳ ژوئیه اعلام شد، بازارها را غافلگیر کرد. این موضوع در پایان معاملات به کاهش شاخص‌های نزدک، داوجونز و S&P 500 منجر شد.

جریان سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال نیز از بازارهای سنتی پیروی کرد. دلتا حجم تجمعی بیت‌کوین و اتریوم در کندل روزانه به سمت فروشندگان متمایل شد.

میزان خروج سرمایه از بیت‌کوین به ۷۲۸ میلیون دلار و از اتریوم به ۸۴۷ میلیون دلار رسید. روند متوالی ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین اسپات نیز متوقف شد و این صندوق‌ها در ۲۳ ژوئیه مجموعاً ۲۲۵ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند.

در واکنش به شوک ناشی از افزایش قیمت انرژی و تأثیر احتمالی آن بر تورم آمریکا، بازارها در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه را ۳۸ درصد ارزیابی می‌کنند.

در چشم‌اندازی بلندمدت‌تر، با توجه به احتمال بازگشت فشارهای تورمی، معامله‌گران سناریوی دو مرحله افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را نیز در محاسبات خود لحاظ کرده‌اند.

نشست فدرال رزرو در روزهای ۲۸ و ۲۹ ژوئیه برگزار خواهد شد و معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال معمولاً پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، موقعیت‌های معاملاتی خود را تعدیل می‌کنند.

کاهش ریسک در بازار معاملات آتی بیت‌کوین نیز به‌وضوح مشاهده شد؛ به‌طوری‌که میزان قراردادهای باز از اوج ۲۲.۱۳ میلیارد دلاری در ۲۰ ژوئیه، با افت ۴.۴۳ درصدی به ۲۱.۱۵ میلیارد دلار رسید.

قیمت بیت‌کوین نیز هم‌زمان با کاهش قراردادهای باز نزولی شد. بخشی از معامله‌گران، موقعیت‌های خرید سودده خود را در نزدیکی مقاومت ۶۷ هزار دلار بستند و گروهی دیگر با عبور قیمت نفت از ۱۰۰ دلار و افزایش احتمال رشد نرخ بهره از ۱۲ به ۳۸ درصد، میزان ریسک خود را کاهش دادند.

در مجموع، افزایش قیمت نفت باعث شده بازارها بار دیگر سناریوی حفظ نرخ بهره در سطوح بالا برای مدتی طولانی‌تر را جدی بگیرند. هم‌زمان، گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئیه و اجرای مرحله دوم افزایش در سپتامبر یا اکتبر شدت گرفته است.

اظهارات فدرال رزرو درباره وضعیت تورم یا اتخاذ لحنی انقباضی در نشست خبری می‌تواند جهت حرکت بازارها در هفته پیش‌رو را مشخص کند. واکنش شاخص دلار آمریکا (DXY)، در کنار تغییرات مجموع قراردادهای باز و نرخ تأمین مالی در بازار معاملات آتی بیت‌کوین، نشان خواهد داد که معامله‌گران چگونه به تصمیمات و پیام‌های فدرال رزرو واکنش نشان می‌دهند.

حامیان ارزهای دیجیتال، قانون CLARITY را به رأی‌گیری در صحن سنا نزدیک‌تر کردند

شرکت‌های فعال در حوزه ارزهای دیجیتال، مؤسسات وال‌استریت و قانون‌گذاران حامی کریپتو، تلاش‌های خود را برای پیشبرد قانون CLARITY افزایش داده‌اند. هدف آن‌ها ترغیب سناتورهای آمریکایی به دستیابی به توافق و برگزاری رأی‌گیری در صحن مجلس سنا پیش از آغاز تعطیلات ماه اوت است.

بر اساس گزارش‌ها، کاخ سفید با یک بسته اولیه در زمینه اصول اخلاقی موافقت کرده است؛ اقدامی که ممکن است بخشی از نگرانی‌های سناتورها درباره ارتباط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با صنعت ارزهای دیجیتال را برطرف کند.

حتما بخوانید: آشنایی با بلاک چین‌های لایه اول (Layer 1)، لایه دوم (Layer 2) و لایه سوم (Layer 3)

با وجود حمایت گسترده شرکت Coinbase، شورای نوآوری کریپتو، انجمن بلاکچین، چارلز شواب، بلک‌راک و شمار زیادی از شرکت‌ها و مؤسسات دیگر، هنوز حمایت کافی از سوی دموکرات‌های سنا برای دستیابی به حد نصاب رویه‌ای ۶۰ رأی وجود ندارد.

حتی پس از اصلاح متن لایحه، سناتورهای دموکرات همچنان درباره موضوعاتی مانند حمایت از مصرف‌کنندگان، ملاحظات اخلاقی و تأمین مالی غیرقانونی نگرانی‌هایی دارند.

احتمال تبدیل‌شدن قانون CLARITY به قانون رسمی در سال ۲۰۲۶ همچنان پایین ارزیابی می‌شود. با این حال، بازار ارزهای دیجیتال به رایزنی‌ها و حمایت‌های گسترده‌ای که هفته گذشته در کنگره آمریکا صورت گرفت، واکنش مثبتی نشان داد.

داده‌های پلتفرم Velo نشان می‌دهد توکن‌های مرتبط با امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طی هفت روز گذشته رشد کرده‌اند. حوزه دیفای یکی از بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال است که در صورت تصویب قانون CLARITY می‌تواند از مزایای آن بهره‌مند شود.

تحلیلگران Hyblock همچنین به عملکرد قدرتمند قیمت توکن Ondo با نماد ONDO اشاره کردند؛ رشدی که هم‌زمان با افزایش ۴۱ درصدی قراردادهای باز این دارایی طی سه روز اتفاق افتاد.

تحلیلگران اعلام کردند که این توکن مرتبط با دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، در مقایسه با رشد قراردادهای باز خود، توجه کافی دریافت نکرده است. با این حال، انتشار اخبار مثبت درباره قانون CLARITY می‌تواند به افزایش توجه بازار نسبت به آن کمک کند.

با باقی‌ماندن کمتر از ۹ روز تا آغاز تعطیلات ماه اوت قانون‌گذاران، حامیان صنعت ارزهای دیجیتال بر اهمیت ارسال این لایحه برای امضای رئیس‌جمهور ترامپ پیش از برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای تأکید کرده‌اند.

چه رویدادهایی باید زیر نظر باشند؟

ابزار CME FedWatch همچنان ثابت‌ماندن نرخ بهره در نشست این هفته کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را محتمل‌ترین سناریو می‌داند. با این حال، بازارها در حال قیمت‌گذاری سناریوی حفظ نرخ بهره در سطوح بالا برای مدتی طولانی‌تر، همراه با شوک ناشی از افزایش قیمت انرژی هستند.

تصمیم فدرال رزرو و نشست خبری روز چهارشنبه می‌تواند جهت حرکت بازارها را مشخص کند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، قیمت نفت و میزان قراردادهای باز بیت‌کوین از مهم‌ترین شاخص‌هایی هستند که باید زیر نظر قرار گیرند.

نگرانی‌ها درباره مخارج سرمایه‌ای شرکت‌ها در حوزه هوش مصنوعی همچنان بر روند شاخص‌های نزدک، داوجونز و S&P 500 تأثیر می‌گذارد. این وضعیت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از یک سو بازده چشمگیر سهام شرکت‌های هوش مصنوعی و غول‌های فناوری از ابتدای سال را در نظر دارند و از سوی دیگر، هزینه سنگین توسعه زیرساخت‌های این صنعت را ارزیابی می‌کنند.

اکنون این پرسش مطرح است که آیا سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال، ریسک احتمالی افت بازار سهام در صورت کاهش جذابیت معاملات مرتبط با هوش مصنوعی را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند یا خیر.

رئیس‌جمهور ترامپ همچنین مجموعه‌ای از تعرفه‌های جدید آمریکا علیه چند کشور را اعلام کرده است. در همین حال، جنگ در خاورمیانه در حال تشدید است و احتمال گسترش تنش‌ها به کشورهای دیگر منطقه همچنان بالا ارزیابی می‌شود.

این تحولات می‌توانند فشارهای تورمی را افزایش دهند و سرعت رشد اقتصادی را کاهش دهند. پرسش اصلی این است که آیا چنین شرایطی می‌تواند روند بهبود فعلی بازار ارزهای دیجیتال را تضعیف کند؟

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام سورس باران عضو شوید.