اسلیپیج (Slippage) در ارزهای دیجیتال – تفاوت اسلیپیج و گپ

درک سازوکار اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال

اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال به اختلاف میان قیمتی که معامله‌گر انتظار دارد سفارش در آن اجرا شود و قیمتی که معامله در نهایت با آن انجام می‌شود گفته می‌شود. این اختلاف لزوماً به معنای ضرر یا سود نیست، زیرا هرگونه تفاوت میان قیمت مورد انتظار و قیمت اجرای واقعی، اسلیپیج محسوب می‌شود.

زمانی که یک سفارش در بازار رمزارزها اجرا می‌شود، خرید یا فروش دارایی با بهترین قیمتی که در همان لحظه توسط صرافی یا تأمین‌کنندگان نقدینگی ارائه شده است انجام می‌گیرد. این موضوع می‌تواند باعث شود قیمت نهایی معامله بهتر، مساوی یا بدتر از قیمت مورد انتظار اولیه باشد. در نتیجه، اسلیپیج می‌تواند مثبت، منفی یا خنثی باشد.

4 اشتباه رایج معامله گران فیوچرز در ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت‌ها ممکن است در کسری از ثانیه تغییر کنند. همین سرعت بالای نوسانات باعث می‌شود در فاصله کوتاه میان ثبت سفارش و اجرای آن، اسلیپیج رخ دهد. اگرچه مفهوم اسلیپیج در تمام بازارهای مالی یکسان است، اما به دلیل نوسان بالا و نقدشوندگی متغیر، این پدیده در بازار کریپتو بیشتر دیده می‌شود.

استفاده از سفارش محدود (Limit Order) در معاملات ارز دیجیتال می‌تواند از اسلیپیج منفی جلوگیری کند، اما این روش با ریسک اجرا نشدن سفارش همراه است. در شرایطی که بازار با سرعت بالا حرکت می‌کند، ممکن است قیمت هرگز به سطح تعیین‌شده نرسد و سفارش بدون اجرا باقی بماند.

نکته مهم: در معاملات ارزهای دیجیتال، استفاده از سفارش محدود (Limit Order) یکی از مؤثرترین روش‌ها برای کنترل و جلوگیری از اسلیپیج منفی است.

نمونه‌ای از اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال

یکی از رایج‌ترین دلایل وقوع اسلیپیج در بازار کریپتو، تغییر ناگهانی در عمق بازار و اسپرد خرید و فروش است. این وضعیت معمولاً در زمان افزایش ناگهانی حجم معاملات یا انتشار اخبار مهم رخ می‌دهد.

فرض کنید قیمت خرید و فروش بیت‌کوین در یک صرافی به‌ترتیب 41,000 و 41,020 دلار نمایش داده می‌شود. معامله‌گری یک سفارش بازار برای خرید 0.5 بیت‌کوین ثبت می‌کند با این انتظار که معامله در قیمت 41,020 دلار انجام شود. اما در همان لحظه، به دلیل ثبت سفارش‌های متعدد با حجم بالا، قیمت فروش به 41,080 دلار افزایش می‌یابد. در نتیجه، سفارش در قیمت 41,080 دلار اجرا می‌شود که این اختلاف 60 دلاری به ازای هر بیت‌کوین، نمونه‌ای از اسلیپیج منفی محسوب می‌شود.

در مقابل، اگر در همین شرایط قیمت فروش به 40,980 دلار کاهش پیدا کند و سفارش در این سطح اجرا شود، معامله‌گر با اسلیپیج مثبت مواجه خواهد شد.

اسلیپیج در معاملات رمزارزها و حد ضرر

در بازار ارزهای دیجیتال، اسلیپیج معمولاً زمانی رخ می‌دهد که سفارش بازار یا دستور حد ضرر (Stop Loss) در شرایط نوسان شدید فعال می‌شود. بسیاری از معامله‌گران از حد ضرر برای محدود کردن زیان استفاده می‌کنند، اما در بازارهای پرنوسان کریپتو، این دستورات ممکن است با قیمتی متفاوت از مقدار تعیین‌شده اجرا شوند.

آموزش اصولی مدیریت ریسک در معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال

برای مثال، فرض کنید یک معامله‌گر برای اتریوم حد ضرر 2,300 دلار تعیین کرده است. در صورت ریزش سریع بازار، ممکن است قیمت به‌سرعت از این سطح عبور کند و سفارش حد ضرر در قیمت 2,260 دلار اجرا شود. این اختلاف قیمت، اسلیپیج منفی محسوب می‌شود و نشان‌دهنده ریسک معاملات در شرایط نوسان بالا است.

تفاوت اسلیپیج (Slippage) و گپ (Gap)

تعریف اسلیپیج (Slippage)

اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که سفارش شما در قیمتی متفاوت از قیمتی که انتظار داشته‌اید اجرا می‌شود.

مثال ساده: شما قصد دارید بیت‌کوین را روی قیمت 50,000 دلار بخرید، اما به‌دلیل سرعت بازار یا کمبود نقدشوندگی، سفارش شما روی 50,120 دلار اجرا می‌شود. این اختلاف 120 دلاری همان اسلیپیج است.

ویژگی‌های اسلیپیج:

• در لحظهٔ اجرای سفارش رخ می‌دهد

• بیشتر در سفارش‌های Market دیده می‌شود

• به نقدشوندگی، حجم سفارش و نوسان بازار وابسته است

• ممکن است مثبت یا منفی باشد (به نفع یا ضرر معامله‌گر)

تعریف گپ (Gap)

گپ به فاصلهٔ قیمتی بین دو کندل متوالی گفته می‌شود که در آن هیچ معامله‌ای انجام نشده است.

مثال ساده: قیمت بیت‌کوین روی 50,000 دلار بسته می‌شود، اما کندل بعدی روی 50,600 دلار باز می‌شود، بدون اینکه قیمت‌های بین این دو دیده شوند. این فاصله 600 دلاری یک گپ است.

ویژگی‌های گپ:

• بین دو بازهٔ زمانی رخ می‌دهد، نه در لحظهٔ اجرا

• معمولاً به دلیل اخبار، رویدادهای ناگهانی یا تعطیلی بازار ایجاد می‌شود

• در بازارهایی با ساعات معاملاتی محدود شایع‌تر است (مثل سهام)

• در کریپتو کمتر است، اما در تایم‌فریم‌های بالا یا زمان خبر ممکن است رخ دهد

مقایسهٔ مستقیم اسلیپیج و گپ

جنبه مقایسه

اسلیپیج: اختلاف قیمت اجرا با قیمت مورد انتظار
گپ: فاصله قیمتی بین دو کندل

زمان وقوع

اسلیپیج: هنگام اجرای سفارش
گپ: بین دو کندل زمانی

وابسته به نوع سفارش

اسلیپیج: بله (به‌ویژه Market)
گپ: خیر

وابسته به اخبار

اسلیپیج: گاهی
گپ: اغلب

قابل کنترل توسط معامله‌گر

اسلیپیج: تا حدی (با Limit Order، کاهش حجم)
گپ: تقریباً غیرقابل کنترل

چه زمانی اسلیپیج در بازار کریپتو بیشتر رخ می‌دهد؟

اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً در شرایط زیر بیشتر دیده می‌شود:

• نوسانات شدید ناشی از اخبار مهم اقتصادی یا رویدادهای مرتبط با پروژه‌ها
• کاهش نقدشوندگی، به‌ویژه در آلت‌کوین‌ها
• انجام معاملات با حجم بالا
• معامله در ساعات کم‌حجم بازار

در چنین شرایطی، صرافی‌ها سفارش را با بهترین قیمت موجود بعدی اجرا می‌کنند، حتی اگر این قیمت با انتظار اولیه معامله‌گر تفاوت داشته باشد.

راهکارهای کاهش اثر اسلیپیج در معاملات ارز دیجیتال

اسلیپیج بخشی جدایی‌ناپذیر از معاملات ارزهای دیجیتال است، اما می‌توان با رعایت برخی نکات، اثر آن را کاهش داد.

• معامله در زمان‌های آرام بازار
  هرچه نوسان بازار کمتر باشد، احتمال وقوع اسلیپیج نیز کاهش می‌یابد. بهتر است از معامله در زمان انتشار اخبار مهم مانند تصمیمات فدرال رزرو، لیست شدن یا حذف شدن یک ارز از صرافی‌ها و به‌روزرسانی‌های حساس شبکه‌ها خودداری شود.
• استفاده از سفارش محدود
  سفارش‌های بازار سرعت اجرای بالایی دارند اما کنترل قیمتی ندارند. در مقابل، سفارش‌های محدود تنها در قیمت تعیین‌شده یا بهتر اجرا می‌شوند و ابزار مناسبی برای جلوگیری از اسلیپیج منفی هستند، هرچند ممکن است اجرا نشوند.
• تعیین میزان تحمل اسلیپیج
  برخی صرافی‌ها و پلتفرم‌های دیفای به کاربران اجازه می‌دهند درصد مجاز اسلیپیج را مشخص کنند. این قابلیت به‌ویژه در معاملات توکن‌های کم‌عمق اهمیت زیادی دارد.

اسلیپیج در دیفای و صرافی‌های غیرمتمرکز

در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، اسلیپیج اهمیت بیشتری پیدا می‌کند، زیرا قیمت‌ها بر اساس استخرهای نقدینگی تعیین می‌شوند. هرچه حجم سفارش نسبت به اندازه استخر بزرگ‌تر باشد، تغییر قیمت شدیدتر شده و اسلیپیج افزایش می‌یابد. به همین دلیل، تنظیم درصد مجاز اسلیپیج در معاملات دیفای یک ضرورت محسوب می‌شود.

جمع‌بندی نهایی

اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال به اختلاف میان قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی اجرای معامله گفته می‌شود و معمولاً در شرایط نوسان بالا یا نقدشوندگی پایین رخ می‌دهد. این پدیده می‌تواند مثبت یا منفی باشد و بسته به شرایط بازار، به نفع یا به ضرر معامله‌گر تمام شود.

۱۱ سوگیری شناختی که می‌تواند بر معاملات شما اثر بگذارد

استفاده از سفارش‌های محدود، انتخاب زمان مناسب برای معامله، توجه به نقدشوندگی رمزارز و درک شرایط بازار از مهم‌ترین راهکارهای مدیریت اسلیپیج هستند. اگرچه اسلیپیج یکی از واقعیت‌های اجتناب‌ناپذیر معاملات کریپتو است، اما با دانش و استراتژی مناسب می‌توان اثر آن را تا حد زیادی کنترل کرد.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام سورس باران عضو شوید.