Risk of Ruin و نابودی حساب در ارزدیجیتال

ریسک نابودی (Risk of Ruin) سرمایه چیست؟

ریسک نابودی سرمایه بیانگر احتمالی است که در آن یک فرد بخش قابل توجهی از سرمایه خود را در اثر سرمایه‌گذاری یا معامله‌گری از دست می‌دهد؛ به‌گونه‌ای که دیگر امکان بازگشت به سطح سرمایه اولیه یا ادامه حضور مؤثر در بازار وجود نداشته باشد. این مفهوم بیشتر بر «بقا در بازار» تمرکز دارد تا صرفاً سودآوری کوتاه‌مدت.

در بازار ارزهای دیجیتال، ریسک نابودی سرمایه اهمیت دوچندانی دارد، زیرا نوسانات شدید قیمت، معاملات اهرمی (Leverage) و تصمیم‌گیری‌های احساسی می‌توانند باعث شوند سرمایه در مدت‌زمان کوتاهی به‌شدت کاهش یابد. در چنین شرایطی، حتی اگر استراتژی معاملاتی در بلندمدت سودده باشد، از بین رفتن بخش بزرگی از سرمایه می‌تواند عملاً فرصت جبران را از معامله‌گر بگیرد.

اسلیپیج (Slippage) در ارزهای دیجیتال – تفاوت اسلیپیج و گپ

به همین دلیل، مدیریت ریسک، تعیین اندازه موقعیت معاملاتی مناسب و کنترل میزان ریسک در هر معامله، نقش کلیدی در کاهش ریسک نابودی سرمایه در بازار کریپتوکارنسی دارند و یکی از پایه‌ای‌ترین اصول معامله‌گری حرفه‌ای محسوب می‌شوند.

درک مفهوم ریسک Risk of Ruin

ریسک نابودی سرمایه معمولاً به‌صورت یک احتمال زیان محاسبه می‌شود که از آن با عنوان احتمال نابودی سرمایه (Probability of Ruin) یاد می‌کنند. این محاسبات می‌توانند با استفاده از شاخص‌هایی مانند ارزش در معرض ریسک (Value at Risk – VaR) یا از طریق روش‌های شبیه‌سازی مانند شبیه‌سازی مونت‌کارلو (Monte Carlo Simulation) و سایر مدل‌های آماری انجام شوند.

میزان پیچیدگی مدل‌سازی مالی مورد استفاده برای محاسبه ریسک نابودی سرمایه، به تعداد و تنوع دارایی‌های موجود در یک پرتفوی معاملاتی یا سرمایه‌گذاری بستگی دارد. هرچه ترکیب دارایی‌ها گسترده‌تر و متنوع‌تر باشد، سناریوهای احتمالی بیشتری باید در نظر گرفته شود و در نتیجه، تحلیل ریسک پیچیده‌تر خواهد بود.

به‌طور کلی، ریسک نابودی سرمایه در قمار و سرمایه‌گذاری از نظر مفهومی تفاوت چندانی با یکدیگر ندارد. زیرا در هر دو، میزان سرمایه اولیه و تعداد معاملات یا سرمایه‌گذاری‌ها نقش تعیین‌کننده‌ای در تحمل زیان‌های احتمالی دارند. تفاوت اصلی در این است که سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً بازی حاصل‌جمع صفر نیستند. هر سرمایه‌گذاری دارای سطح ریسک و احتمال بازده متفاوتی است. برخی ممکن است کل سرمایه را در معرض خطر قرار دهند و برخی دیگر، بازگشت اصل سرمایه را بدون توجه به عملکرد تضمین کنند.

کنترل ریسک نابودی سرمایه

مفهوم متنوع‌سازی (Diversification) تا حد زیادی با هدف کاهش ریسک نابودی سرمایه شکل گرفته است. با این حال، طراحی استراتژی‌های مدیریت ریسک برای پرتفوی‌های چنددارایی بسیار دشوار است، زیرا تعداد سناریوهای ممکن در ترکیب دارایی‌های مختلف تقریباً نامحدود است.

۱۱ سوگیری شناختی که می‌تواند بر معاملات شما اثر بگذارد

برخی ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری، داده‌های تاریخی گسترده‌ای در اختیار تحلیل‌گران قرار می‌دهند که امکان بررسی دقیق احتمال زیان در شرایط مختلف را فراهم می‌کند. در مقابل، ابزارهایی مانند مشتقات سفارشی (Custom Derivatives) اغلب منحصربه‌فرد هستند. و ارزیابی دقیق میزان ریسک و میزان در معرض خطر بودن آن‌ها با دشواری همراه است. علاوه بر این، همواره احتمال وقوع رویدادهای غیرمنتظره یا به‌اصطلاح قوی سیاه (Black Swan Events) وجود دارد که می‌توانند حتی پیچیده‌ترین مدل‌های مدیریت ریسک را بی‌اعتبار کنند.

به همین دلیل، بسیاری از سرمایه‌گذاران از مدل‌های تخصیص دارایی (Asset Allocation) استفاده می‌کنند. در این رویکرد، بخش پایه‌ای از سرمایه در دارایی‌های بدون ریسک یا کم‌ریسک نگهداری می‌شود. و در عین حال، بخشی دیگر به سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر با هدف کسب بازده بالاتر اختصاص می‌یابد.

برنامه‌های مدیریت ریسک معمولاً بر اساس ویژگی‌های سرمایه‌گذار و نوع دارایی‌های مورد استفاده طراحی می‌شوند. این برنامه‌ها در حوزه‌های مختلف مالی تفاوت دارند. و برای بخش‌هایی مانند مدیریت سرمایه‌گذاری، بیمه، سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital) و سایر حوزه‌ها، استانداردهای مشخصی توسعه یافته است.

هاوینگ بیت کوین(BTC) چیست؟ – آینده صنعت ماینینگ بعد از هاوینگ 2028

در سطح نهادی، مدیریت ریسک اغلب به‌واسطه مقررات الزامی است. و روش‌هایی مانند پایش مستمر ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) به‌طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرند. در مقابل، مدیریت ریسک شخصی در پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری فردی، در بسیاری از موارد نادیده گرفته می‌شود. یا به‌درستی محاسبه نمی‌گردد؛ موضوعی که می‌تواند احتمال نابودی سرمایه را به‌شدت افزایش دهد.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام سورس باران عضو شوید.